發(fā)達國際金融危機 禍根是現(xiàn)代資本主義的變質(zhì)

　　正當(dāng)主要發(fā)達資本主義國家全力應(yīng)對全球經(jīng)濟危機尚無明顯起色之際，歐債危機又令歐元區(qū)難以招架。面對這場復(fù)雜而深刻的危機，日本馬克思主義經(jīng)濟學(xué)界從多角度給出了深入的解說，其中以正統(tǒng)派的代表人物、慶應(yīng)大學(xué)名譽教授井村喜代子的分析最為獨到。井村認為，是“現(xiàn)代資本主義的變質(zhì)”和“金融的變質(zhì)”引發(fā)了這場全球性經(jīng)濟危機。

　　井村通過深入研究，認為20世紀70年代起現(xiàn)代資本主義就開始變質(zhì)，進入了一個新的發(fā)展時期。其標(biāo)志有兩個，一個是美元與黃金掛鉤的停止和早期IMF體制的崩潰。另一個是一直使用的持續(xù)性增長政策的失敗，導(dǎo)致向新自由主義政策的轉(zhuǎn)變。前者致使美國不再受黃金儲備、國際收支狀況的限制，為了實施其發(fā)展策略，持續(xù)擴大通貨膨脹、信用膨脹以及財政赤字，并通過完全自由的對外投融資，在國內(nèi)外推進國際資本交易的自由化、金融自由化。美國的基礎(chǔ)貨幣特權(quán)從“黃金掛鉤”的制約中被解放出來，得到前所未有的強化，而美國之外的其他國家也因為沒有了維持固定比率的義務(wù)，從國際收支平衡這一最高指令下解放出來，同樣得以持續(xù)推行通貨膨脹、信用膨脹、財政赤字等政策以維系國內(nèi)經(jīng)濟的景氣。于是，美元無限制的泛濫就變得更加通行無阻。

　　井村認為，發(fā)達資本主義國家向新自由主義政策的轉(zhuǎn)換又強化了“現(xiàn)代資本主義的變質(zhì)”。美國的里根、英國的撒切爾、日本的中曾根政權(quán)都曾積極地推進這個轉(zhuǎn)換，而在這一政策轉(zhuǎn)換過程中，金融機構(gòu)的金融活動出現(xiàn)了與實體經(jīng)濟相背離的情況，井村稱之為“金融的變質(zhì)”。在黃金與美元掛鉤停止以后，美國依然使用已沒有黃金相對應(yīng)的國內(nèi)貨幣——美元進行國際貿(mào)易和國際資本交易，允許國內(nèi)銀行信用創(chuàng)造的膨脹，使得經(jīng)常性收支赤字不斷累積，從而使對外投融資得以維系。而銀行為了在實體經(jīng)濟活動以外的領(lǐng)域謀求金融收益，不斷強化金融活動，又進一步促使金融創(chuàng)造的膨脹化。本來銀行普通的信用創(chuàng)造是受到實體經(jīng)濟中現(xiàn)實資本產(chǎn)生的利潤限制的，可是“金融變質(zhì)”后的信用創(chuàng)造，變質(zhì)成為從實體經(jīng)濟中獨立出來、謀求從金融活動本身獲取收益的活動，這樣基于新的信用膨脹機能的“虛擬金融收益”就出現(xiàn)了，也就出現(xiàn)了被沒有實體經(jīng)濟內(nèi)核的虛擬收益所支配的獨立的金融資產(chǎn)世界。金融商品的開發(fā)以驚人的態(tài)勢發(fā)展，與此相伴，金融層面自身要獲得收益的投機性活動，不論實體經(jīng)濟如何都依然能夠長期進行。

　　對于2009年以后出現(xiàn)的歐債危機、即所謂的主權(quán)債務(wù)危機，通常被認為是由發(fā)生國渙散的財政所引發(fā)，井村卻不這么看。她認為，20世紀90年代以后，為追求“金融立國”，正是這些國家贊同美國的新自由主義戰(zhàn)略并追隨其后，才導(dǎo)致了今天的局面。英國90年代以后積極推進金融自由化、國際化，成為在歐盟普及投機性金融活動的主要國家，并以美國的CDO、CDS交易為媒介，攫取了巨大的利益。緊隨其后的是愛爾蘭和西班牙。何況，歐盟的大型金融機構(gòu)并未止步于大量購買、使用美國發(fā)明的CDO、債權(quán)、CDS，還自己創(chuàng)制金融商品，并在歐盟內(nèi)部進行推廣，更刺激了投機性交易活動的活躍。現(xiàn)在受到美國金融危機的沖擊、陷入破產(chǎn)邊緣的正是這些機構(gòu)，以及將它們國有化、從而擴大了財政赤字的、要以“金融立國”的歐盟各國。

　　可見，歐債危機的背后同樣是“現(xiàn)代資本主義的變質(zhì)”，其結(jié)果是造就了“從實體經(jīng)濟獨立出來的投機性金融活動”的泛濫，即“金融的變質(zhì)”。井村認為，如果不能充分認識這場危機發(fā)生的原因，不從根本上改變這種“變質(zhì)”，無論是全球性經(jīng)濟危機，還是歐債危機，都將難以擺脫。