全國“兩會”期間，時(shí)任中國銀行董事長的肖鋼在會議間隙接受媒體記者采訪，明確表示“銀行業(yè)高增長的時(shí)期已經(jīng)結(jié)束”。據(jù)公開信息，這是肖鋼以中行掌門人的身份和一個(gè)銀行家的視角，在履新證監(jiān)會前最后一次對銀行業(yè)發(fā)表觀點(diǎn)。旋即，這位聲譽(yù)日隆的金融家走向中國金融監(jiān)管核心，接掌中國證監(jiān)會，轉(zhuǎn)戰(zhàn)資本市場，開始一段嶄新的征程。

　　值得注意的是，在經(jīng)歷過一波恢復(fù)性的上漲行情之后，滬深股市銀行板塊近期重新面臨估值上的嚴(yán)重分歧，板塊內(nèi)部的個(gè)股也出現(xiàn)走勢分化。如何理解銀行家肖鋼留給銀行業(yè)的忠告？對銀行業(yè)的前景到底該怎么看？

　　首先，中國經(jīng)濟(jì)增長減速，銀行業(yè)的業(yè)績和利潤挑戰(zhàn)不可避免。

　　眾所周知，搭載中國經(jīng)濟(jì)高速增長的列車，中國銀行業(yè)近十年來的業(yè)績增長一直順風(fēng)順?biāo)�。歷經(jīng)多年的積累沉淀，雖然現(xiàn)在我國的銀行業(yè)已是全球矚目，比如五大行躋身世界前列、工行甚至在部分指標(biāo)實(shí)現(xiàn)登頂，但不可否認(rèn)，中國銀行業(yè)的強(qiáng)大更多地表現(xiàn)為大而不是表現(xiàn)為強(qiáng)。

　　只有退潮的時(shí)候，才知道誰在裸泳。在宏觀經(jīng)濟(jì)上行周期，金融機(jī)構(gòu)的收益水漲船高。當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨更大不確定性，商業(yè)銀行的不良率等指標(biāo)客觀上有增加的風(fēng)險(xiǎn)。挑戰(zhàn)不期而至。

　　與此同時(shí)，中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的力度加大，對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)支持能力提出了更高的要求。重新審視自身定位，以實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)“再出發(fā)”，是中國商業(yè)銀行必須思考的課題。

　　比如其中很重要的一點(diǎn)，大型國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、各地城市商業(yè)銀行，他們在地方經(jīng)濟(jì)增長中究竟起到什么作用，與各級政府層面的關(guān)系又如何定位？

　　銀行與政府間相互依賴且頗有歷史淵源，極像維持多年密切關(guān)系的“老情人”。然而時(shí)過境遷，多年的“老情人”關(guān)系現(xiàn)在面臨挑戰(zhàn)。一個(gè)重要的表現(xiàn)是地方融資平臺風(fēng)險(xiǎn)的防范。雖然監(jiān)管部門多次強(qiáng)調(diào)地方融資平臺整體風(fēng)險(xiǎn)可控，但客觀上并不能排除局部風(fēng)險(xiǎn)的存在，事實(shí)上，多家商業(yè)銀行已經(jīng)收緊了相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　值得注意的是，去年中期以來，地方政府新一輪投資沖動再起。在業(yè)績增長放緩的現(xiàn)實(shí)壓力下，商業(yè)銀行能否抵制誘惑、改變慣性依賴，以決策層提出的“壯士斷腕”的決心和魄力，真正提高在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的生存能力和競爭力，又到了迎接考驗(yàn)的時(shí)候。

　　其次，金融業(yè)政策改革加快，行業(yè)內(nèi)部競爭加劇，商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型改革勢在必行。

　　信貸仍舊是目前商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)和利潤來源。隨著利率市場化改革的逐步推進(jìn)，商業(yè)銀行凈息差必然收窄，意味著商業(yè)銀行最大的奶酪被動了。同時(shí)從行業(yè)角度來看，銀行收費(fèi)的日益清晰規(guī)范，也減掉了商業(yè)銀行不少“灰色收入”。如何增長陽光下的合法收入，以及通過創(chuàng)造性的貢獻(xiàn)增加收入？商業(yè)銀行必須思考，并付諸行動。

　　同時(shí)，產(chǎn)業(yè)政策的變動對于商業(yè)銀行的業(yè)績前景而言，也是一個(gè)變數(shù)。房地產(chǎn)行業(yè)一直是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)增長“重鎮(zhèn)”。在房地產(chǎn)“新國五條”出臺后，房地產(chǎn)新一輪調(diào)控升級。商業(yè)銀行的房地產(chǎn)貸款亦將日益接近增長瓶頸。此外，還有鋼鐵等行業(yè)產(chǎn)能過剩的約束也越來越大。更何況，商業(yè)銀行還得面對金融脫媒的趨勢性挑戰(zhàn)。

　　而在傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)之外，在財(cái)富管理市場，商業(yè)銀行一方面要面對基金、券商等資產(chǎn)管理的競爭，另一方面還需要防范自身的所謂“影子銀行”的風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，對于后者，肖鋼去年底曾公開撰文提出了警告。

　　中國銀行業(yè)總資產(chǎn)已經(jīng)過了百萬億，但這是商業(yè)銀行的中點(diǎn)而不是終點(diǎn)。百萬億之后“再出發(fā)”，商業(yè)銀行要盡早開啟改革轉(zhuǎn)型之旅。